Seperti banyak negara Barat, Colorado memiliki desain yang mudah dikenali untuk benderanya. C merah berarti nama negara — mengingat kata Spanyol colorado (“red”), asal nama — dan itu juga berarti bunga negara (columbine) dan nama julukan negara (“Negara Centennial”). Yang terakhir dipilih karena Colorado menjadi negara bagian pada tahun 1876, ketika negara itu merayakan seratus tahun kemerdekaannya.
Merah, putih, dan biru dari bendera AS muncul di bendera Colorado, demikian pula biru, kuning, dan putih dari columbine. Deposito emas dan perak yang luas di daerah itu, yang membawa banyak pemukim awal ke wilayah tersebut dan yang masih aktif ditambang, tercermin dalam warna kuning dan putih bendera tersebut. Desain bendera asli, oleh Andrew Carlisle Johnson, disetujui pada tahun 1911; bendera mengambil bentuknya sekarang dengan hukum yang berlaku 31 Maret 1964.
