Penganggaran
Begitu tujuan umum perusahaan untuk periode perencanaan telah ditetapkan, langkah selanjutnya adalah membuat rencana operasi yang terperinci — anggaran. Sistem anggaran yang lengkap mencakup semua aspek operasi perusahaan selama periode perencanaan. Bahkan mungkin memungkinkan untuk perubahan rencana seperti yang dipersyaratkan oleh faktor-faktor di luar kendali perusahaan.
Penganggaran adalah bagian dari aktivitas perencanaan total perusahaan, sehingga harus dimulai dengan pernyataan rencana jangka panjang perusahaan. Rencana ini mencakup perkiraan penjualan jangka panjang, yang membutuhkan penentuan jumlah dan jenis produk yang akan diproduksi pada tahun-tahun yang dicakup oleh rencana jangka panjang. Anggaran jangka pendek dirumuskan dalam kerangka rencana jangka panjang. Biasanya, ada anggaran untuk setiap produk individu dan untuk setiap aktivitas signifikan perusahaan.
Membangun kontrol anggaran memerlukan pemahaman yang realistis tentang kegiatan perusahaan. Misalnya, perusahaan kecil membeli lebih banyak suku cadang dan menggunakan lebih banyak tenaga kerja dan lebih sedikit mesin; perusahaan yang lebih besar akan membeli bahan baku dan menggunakan mesin untuk memproduksi barang jadi. Sebagai konsekuensinya, perusahaan yang lebih kecil harus menganggarkan bagian yang lebih tinggi dan rasio biaya tenaga kerja, sementara perusahaan yang lebih besar harus menganggarkan rasio biaya overhead yang lebih tinggi dan investasi yang lebih besar dalam aset tetap. Jika standar sangat tinggi, frustrasi dan dendam akan berkembang. Jika standar terlalu longgar, biaya akan di luar kendali, keuntungan akan berkurang, dan semangat kerja karyawan akan turun.
Anggaran uang tunai
Salah satu metode utama dalam meramalkan kebutuhan keuangan suatu bisnis adalah anggaran kas, yang memprediksi efek gabungan dari operasi yang direncanakan pada arus kas perusahaan. Arus kas bersih yang positif berarti bahwa perusahaan akan memiliki kelebihan dana untuk diinvestasikan. Tetapi jika anggaran kas menunjukkan bahwa peningkatan volume operasi akan menyebabkan arus kas negatif, pembiayaan tambahan akan diperlukan. Anggaran kas dengan demikian menunjukkan jumlah dana yang akan dibutuhkan atau tersedia bulan demi bulan atau bahkan minggu ke minggu.
Perusahaan mungkin memiliki kelebihan uang tunai karena sejumlah alasan. Mungkin ada fluktuasi musiman atau siklik dalam bisnis. Sumber daya dapat dengan sengaja diakumulasikan sebagai perlindungan terhadap sejumlah kemungkinan. Karena pemborosan untuk membiarkan sejumlah besar uang tunai tetap tidak digunakan, manajer keuangan akan mencoba mencari investasi jangka pendek untuk jumlah yang akan dibutuhkan nanti. Surat berharga pemerintah atau bisnis dapat dipilih dan diseimbangkan sedemikian rupa sehingga manajer keuangan memperoleh jatuh tempo dan risiko yang sesuai dengan situasi keuangan perusahaan.
Piutang
Piutang usaha adalah kredit yang diberikan perusahaan kepada pelanggannya. Volume dan ketentuan kredit tersebut bervariasi di antara bisnis dan antar negara; untuk perusahaan manufaktur di Amerika Serikat, misalnya, rasio piutang terhadap penjualan berkisar antara 8 dan 12 persen, mewakili periode pengumpulan rata-rata sekitar satu bulan. Dasar kebijakan kredit perusahaan adalah praktik di industrinya; umumnya, perusahaan harus memenuhi persyaratan yang ditawarkan oleh pesaing. Banyak tergantung, tentu saja, pada status kredit pelanggan individu.
Untuk mengevaluasi pelanggan sebagai risiko kredit, manajer kredit mempertimbangkan apa yang disebut lima Cs
